Напряжение, ток, сопротивление и закон Ома

Внутренняя стоимость акций: что это такое, формулы для ее расчета

Сократ Альварес — контент-стратег и писатель-фрилансер. Он имеет 5+ лет опыта в цифровом анализе.

Гордон Скотт был активным инвестором и техническим аналитиком по ценным бумагам, фьючерсам, форекс и грошовым акциям более 20 лет. Он является членом Совета по финансовому обзору Investopedia и соавтором книги «Инвестиции для победы». Гордон является сертифицированным специалистом по рынку (CMT). Он также является членом ассоциации CMT.

Ариэль Кураж — опытный редактор, исследователь и специалист по проверке фактов. Она выполняла работу по редактированию и проверке фактов для нескольких ведущих финансовых изданий, включая The Motley Fool и Passport to Wall Street.

Внутренняя ценность — это философская концепция, согласно которой ценность объекта или усилия выводится сама по себе — или, выражаясь непрофессионалом, независимо от других посторонних факторов. Финансовые аналитики строят модели для оценки того, что они считают внутренней стоимостью акций компании за пределами того, что их предполагаемая рыночная цена может быть в любой конкретный день.

Расхождение между рыночной ценой и внутренней стоимостью, оцененной аналитиком, становится показателем возможности инвестирования. Те, кто считает такие модели достаточно хорошими оценками внутренней стоимости и предпринимают инвестиционные действия на основе этих оценок, известны как стоимостные инвесторы.

Некоторые инвесторы могут предпочесть действовать на основе догадок о цене акции, не принимая во внимание ее корпоративные основы. Другие могут основывать свои покупки на динамике цены акций, независимо от того, вызвано ли это волнением или ажиотажем. Однако в этой статье мы рассмотрим другой способ определения внутренней стоимости акции, который уменьшает субъективное восприятие стоимости акции путем анализа ее основных принципов и определения ее стоимости самой по себе (другими словами, как она приносит деньги).

Основные выводы

Внутренняя стоимость относится к некоторой фундаментальной, объективной ценности, содержащейся в объекте, активе или финансовом контракте. Если рыночная цена ниже этого значения, это может быть хорошей покупкой, если выше — хорошей продажей.
При оценке акций существует несколько методов справедливой оценки их внутренней стоимости.
В моделях используются такие факторы, как потоки дивидендов, дисконтированные денежные потоки и остаточный доход.
Каждая модель в решающей степени опирается на хорошие предположения. Если используемые допущения неточны или ошибочны, то значения, оцененные моделью, будут отклоняться от истинной внутренней стоимости.

Модели дисконтирования дивидендов

При определении внутренней стоимости акций наличные деньги играют решающую роль. Многие модели рассчитывают фундаментальную стоимость фактора безопасности в переменных, в основном относящихся к денежным средствам (например, дивиденды и будущие денежные потоки), и используют временную стоимость денег (TVM). Одной из популярных моделей определения внутренней стоимости компании является модель дисконтирования дивидендов (DDM). Основная формула DDM выглядит следующим образом:

Внутренняя стоимость может также относиться к стоимости опционного контракта в деньгах. В этой статье мы занимаемся только оценкой акций и игнорируем внутреннюю стоимость, поскольку она применяется к опционам колл и пут.

Одной из разновидностей этой модели, основанной на дивидендах, является модель роста Гордона (GGM), которая предполагает, что рассматриваемая компания находится в устойчивом состоянии, то есть с постоянным ростом дивидендов. Он выражается в следующем:

Как следует из названия, он учитывает дивиденды, которые компания выплачивает акционерам, что отражает способность компании генерировать денежные потоки. Существует несколько вариантов этой модели, каждый из которых учитывает разные переменные в зависимости от того, какие предположения вы хотите включить. Несмотря на очень простые и оптимистичные предположения, GGM имеет свои достоинства применительно к анализу компаний «голубых фишек» и широких индексов.

Модели остаточного дохода

Другим таким методом расчета этой стоимости является модель остаточного дохода, которая в простейшем виде выражается следующим образом:

Ключевая особенность этой формулы заключается в том, как ее метод оценки выводит стоимость акций на основе разницы в прибыли на акцию и балансовой стоимости на акцию (в данном случае остаточный доход от ценной бумаги), чтобы получить внутреннюю стоимость акции. запас.

По сути, модель стремится найти внутреннюю стоимость акции, добавляя ее текущую балансовую стоимость на акцию с ее дисконтированным остаточным доходом (который может либо уменьшить балансовую стоимость, либо увеличить ее).

Модели дисконтированных денежных потоков

Наконец, наиболее распространенным методом оценки, используемым для определения фундаментальной стоимости акций, является анализ дисконтированных денежных потоков (DCF). В своей простейшей форме он напоминает DDM:

Используя анализ DCF, вы можете определить справедливую стоимость акций на основе прогнозируемых будущих денежных потоков. В отличие от двух предыдущих моделей, анализ DCF ищет свободные денежные потоки, то есть денежные потоки, которые исключают неденежные расходы в отчете о прибылях и убытках (такие как амортизация) и включают расходы на оборудование и активы, а также изменения в оборотном капитале. Он также использует WACC в качестве переменной скидки для учета TVM.

Почему внутренняя ценность имеет значение

Почему внутренняя стоимость важна для инвестора? В перечисленных выше моделях аналитики используют эти методы, чтобы увидеть, выше или ниже внутренняя стоимость ценной бумаги, чем ее текущая рыночная цена, что позволяет им классифицировать ее как «переоцененную» или «недооцененную». Как правило, при расчете внутренней стоимости акций инвесторы могут определить соответствующий запас прочности, при котором рыночная цена ниже расчетной внутренней стоимости.

Оставляя «подушку» между более низкой рыночной ценой и ценой, которую, по вашему мнению, она стоит, вы ограничиваете размер убытков, которые могут возникнуть, если акции в конечном итоге будут стоить меньше, чем ваша оценка.

Например, предположим, что через год вы найдете компанию, которая, по вашему мнению, имеет прочные фундаментальные показатели в сочетании с отличными возможностями притока денежных средств. В тот год она торгуется по 10 долларов за акцию, и после определения ее DCF вы понимаете, что ее внутренняя стоимость ближе к 15 долларам за акцию: выгодная сделка в 5 долларов. Предполагая, что у вас есть запас прочности около 35%, вы бы купили эти акции по цене 10 долларов. Если его внутренняя стоимость упадет на 3 доллара через год, вы все равно сэкономите не менее 2 долларов от первоначальной стоимости DCF и у вас будет достаточно места для продажи, если цена акций упадет вместе с ним.

Для новичка, знакомящегося с рынками, внутренняя стоимость является жизненно важной концепцией, которую следует помнить при исследовании фирм и поиске сделок, соответствующих его или ее инвестиционным целям. Хотя это и не идеальный показатель успеха компании, применение моделей, ориентированных на основные принципы, дает отрезвляющий взгляд на цену ее акций.

Выводы

Каждая модель оценки, когда-либо разработанная экономистом или ученым-финансистом, подвержена риску и волатильности, которые существуют на рынке, а также абсолютной иррациональности инвесторов. Хотя расчет внутренней стоимости не может быть гарантированным способом смягчения всех потерь вашего портфеля, он дает более четкое представление о финансовом состоянии компании.

Стоимостные инвесторы и другие лица, предпочитающие выбирать инвестиции на основе основ бизнеса, считают этот признак жизненно важным компонентом для успешного выбора акций, предназначенных для долгосрочного владения. С их точки зрения, выбор акций с рыночной ценой ниже их внутренней стоимости может помочь сэкономить деньги при формировании портфеля.

Хотя акции могут расти в цене в течение одного периода, если они кажутся переоцененными, может быть лучше подождать, пока рынок не упадет ниже их внутренней стоимости, чтобы реализовать сделку. Это не только убережет вас от более серьезных потерь, но также позволит вам вкладывать деньги в другие, более безопасные инвестиционные инструменты, такие как облигации и казначейские векселя.

Напряжение, ток, сопротивление и закон Ома

Приступая к изучению мира электричества и электроники, очень важно начать с понимания основ напряжения, тока и сопротивления. Это три основных строительных блока, необходимых для управления электричеством и его использования. Поначалу эти концепции может быть трудно понять, потому что мы не можем их «видеть». Нельзя невооруженным глазом увидеть энергию, текущую по проводу, или напряжение батареи, лежащей на столе. Даже молния в небе, хотя и видимая, на самом деле является не обменом энергией, происходящим от облаков к земле, а реакцией воздуха на проходящую через него энергию. Чтобы обнаружить эту передачу энергии, мы должны использовать инструменты измерения, такие как мультиметры, анализаторы спектра и осциллографы, чтобы визуализировать то, что происходит с зарядом в системе. Не бойтесь, однако, этот учебник даст вам общее представление о напряжении, токе и сопротивлении и о том, как они связаны друг с другом.

В этом учебнике

Как электрический заряд связан с напряжением, током и сопротивлением.
Что такое напряжение, сила тока и сопротивление.
Что такое закон Ома и как с его помощью понять электричество.
Простой эксперимент для демонстрации этих концепций.

Электрический заряд

Электричество — это движение электронов. Электроны создают заряд, который мы можем использовать для совершения работы. Ваша лампочка, ваша стереосистема, ваш телефон и т. д. используют движение электронов для выполнения работы. Все они работают, используя один и тот же основной источник энергии: движение электронов.

Три основных принципа этого руководства можно объяснить с помощью электронов или, точнее, создаваемого ими заряда:

напряжение это разница заряда между двумя точками.
Текущий это скорость, с которой течет заряд.
Сопротивление это тенденция материала сопротивляться потоку заряда (тока).

Итак, когда мы говорим об этих значениях, мы на самом деле описываем движение заряда и, следовательно, поведение электронов. Цепь представляет собой замкнутый контур, который позволяет заряду перемещаться из одного места в другое. Компоненты в цепи позволяют нам контролировать этот заряд и использовать его для выполнения работы.

Георг Ом был баварским ученым, изучавшим электричество. Ом начинается с описания единицы сопротивления, которая определяется током и напряжением. Итак, давайте начнем с напряжения и пойдем оттуда.

напряжение

Мы определяем напряжение как количество потенциальной энергии между двумя точками цепи. Одна точка имеет больший заряд, чем другая. Эта разница заряда между двумя точками называется напряжением. Он измеряется в вольтах, что технически представляет собой разность потенциалов между двумя точками, которые передают один джоуль энергии на кулон проходящего через них заряда (не паникуйте, если это не имеет смысла, все будет объяснено). Единица «вольт» названа в честь итальянского физика Алессандро Вольта, который изобрел то, что считается первой химической батареей. Напряжение обозначается в уравнениях и схемах буквой «V».

При описании напряжения, тока и сопротивления часто используется аналогия с резервуаром для воды. В этой аналогии заряд представлен водой количество, напряжение представлено водой давление, а течение представлено водой поток. Итак, для этой аналогии помните:

Вода = заряд
Давление = напряжение
Поток = Текущий

Рассмотрим резервуар для воды на определенной высоте над землей. На дне этого бака есть шланг.

Давление на конце шланга может представлять собой напряжение. Вода в баке представляет собой заряд. Чем больше воды в баке, тем выше заряд, тем большее давление измеряется на конце шланга.

Мы можем думать об этом резервуаре как о батарее, месте, где мы храним определенное количество энергии, а затем высвобождаем ее. Если мы спустим наш бак на определенное количество, давление, создаваемое на конце шланга, упадет. Мы можем думать об этом как об уменьшении напряжения, например, когда фонарик тускнеет, когда батарейки садятся. Также уменьшается количество воды, протекающей через шланг. Меньшее давление означает, что течет меньше воды, что приводит нас к течению.

Текущий

Мы можем думать о количестве воды, протекающей по шлангу из резервуара, как о токе. Чем выше давление, тем выше расход, и наоборот. В случае с водой мы бы измерили объем воды, протекающей через шланг за определенный период времени. С электричеством мы измеряем количество заряда, протекающего по цепи за определенный период времени. Сила тока измеряется в амперах (обычно их просто называют «амперами»). Ампер определяется как 6.241*10^18 электронов (1 кулон) в секунду, проходящих через точку цепи. Усилители представлены в уравнениях буквой «I».

Предположим теперь, что у нас есть два резервуара, каждый со шлангом, идущим снизу. В каждом баке одинаковое количество воды, но шланг одного бака уже, чем шланг другого.

Мы измеряем одинаковое давление на конце любого шланга, но когда вода начнет течь, расход воды в баке с более узким шлангом будет меньше, чем расход воды в баке с более узким шлангом. более широкий шланг. В электрических терминах ток через более узкий шланг меньше, чем ток через более широкий шланг. Если мы хотим, чтобы поток через оба шланга был одинаковым, мы должны увеличить количество воды (зарядку) в баке с более узким шлангом.

Это увеличивает давление (напряжение) на конце более узкого шланга, проталкивая больше воды через резервуар. Это аналогично увеличению напряжения, которое вызывает увеличение тока.

Теперь мы начинаем видеть взаимосвязь между напряжением и током. Но здесь следует учитывать третий фактор: ширину шланга. В этой аналогии ширина шланга является сопротивлением. Это означает, что нам нужно добавить еще один термин в нашу модель:

Вода = заряд (измеряется в кулонах)
Давление = напряжение (измеряется в вольтах)
Расход = ток (измеряется в амперах или для краткости «ампер»)
Ширина шланга = сопротивление

Сопротивление

Рассмотрим снова наши два резервуара для воды, один с узкой трубой, а другой с широкой трубой.

Само собой разумеется, что мы не можем пропустить через узкую трубу столько же объема, сколько через более широкую при том же давлении. Это сопротивление. Узкая труба «сопротивляется» потоку воды через нее, хотя вода находится под тем же давлением, что и бак с более широкой трубой.

В электрических терминах это представлено двумя цепями с одинаковыми напряжениями и разными сопротивлениями. Цепь с более высоким сопротивлением позволит протекать меньшему количеству заряда, а это означает, что через цепь с более высоким сопротивлением протекает меньший ток.

Это возвращает нас к Георгу Ому. Ом определяет единицу сопротивления «1 Ом» как сопротивление между двумя точками в проводнике, где приложение 1 вольт вытолкнет 1 ампер или 6.241 × 10 ^ 18 электронов. Это значение обычно обозначается на схемах греческой буквой «Ω», которая называется омега, и произносится как «ом».

Закон Ома

Объединив элементы напряжения, тока и сопротивления, Ом вывел формулу:

V = напряжение в вольтах
I = ток в амперах
R = сопротивление в омах

Это называется законом Ома. Допустим, например, что у нас есть цепь с потенциалом 1 вольт, током 1 ампер и сопротивлением 1 Ом. Используя закон Ома, мы можем сказать:

Допустим, это наш бак с широким шлангом. Количество воды в баке определяется как 1 вольт, а «узость» (сопротивление течению) шланга определяется как 1 Ом. Используя закон Ома, это дает нам поток (ток) в 1 ампер.

Используя эту аналогию, давайте теперь посмотрим на бак с узким шлангом. Поскольку шланг уже, его сопротивление потоку выше. Определим это сопротивление как 2 Ом. Количество воды в резервуаре такое же, как и в другом резервуаре, поэтому, используя закон Ома, наше уравнение для резервуара с узким шлангом имеет вид

Но что такое ток? Поскольку сопротивление больше, а напряжение такое же, это дает нам значение тока 0.5 ампер:

Таким образом, ток меньше в баке с большим сопротивлением. Теперь мы можем видеть, что если мы знаем два значения закона Ома, мы можем найти третье. Продемонстрируем это на эксперименте.

Эксперимент по закону Ома

Для этого эксперимента мы хотим использовать 9-вольтовую батарею для питания светодиода. Светодиоды хрупкие, и через них может протекать только определенное количество тока, прежде чем они сгорят. В документации на светодиод всегда будет «номинальный ток». Это максимальное количество тока, которое может протекать через конкретный светодиод, прежде чем он перегорит.

Необходимые материалы

Для выполнения экспериментов, перечисленных в конце руководства, вам понадобятся:

ПРИМЕЧАНИЕ: Светодиоды известны как «неомические» устройства. Это означает, что уравнение для тока, протекающего через сам светодиод, не так просто, как V=IR. Светодиод вносит в цепь то, что называется «падением напряжения», тем самым изменяя величину тока, протекающего через нее. Однако в этом эксперименте мы просто пытаемся защитить светодиод от перегрузки по току, поэтому мы пренебрежем токовыми характеристиками светодиода и выберем значение резистора, используя закон Ома, чтобы быть уверенным, что ток через светодиод безопасно ниже 20 мА.

В этом примере у нас есть 9-вольтовая батарея и красный светодиод с номинальным током 20 миллиампер или 0.020 ампер. Чтобы быть в безопасности, мы бы предпочли не управлять светодиодом с его максимальным током, а предпочесть рекомендуемый ток, который указан в его спецификации как 18 мА или 0.018 ампер. Если мы просто подключим светодиод напрямую к батарее, значения закона Ома будут выглядеть так:

Деление на ноль дает нам бесконечный ток! Ну, на практике не бесконечный, а столько тока, сколько может выдать батарея. Поскольку мы НЕ хотим, чтобы через наш светодиод протекал такой большой ток, нам понадобится резистор. Наша схема должна выглядеть так:

Точно так же мы можем использовать закон Ома для определения номинала резистора, который даст нам желаемое значение тока:

Временная стоимость денег с формулой и примерами

Джейсон Фернандо — профессиональный инвестор и писатель, которому нравится решать и обсуждать сложные деловые и финансовые проблемы.

Дэвид Кинднесс является сертифицированным бухгалтером (CPA) и экспертом в области финансового учета, корпоративного и индивидуального налогового планирования и подготовки, а также инвестирования и пенсионного планирования. Дэвид помог тысячам клиентов улучшить свои бухгалтерские и финансовые системы, составить бюджет и минимизировать налоги.

Катрина Авила Муньелло — опытный редактор, писатель, фактчекер и корректор с более чем четырнадцатилетним опытом работы с печатными и онлайн-изданиями. В 2011 году она стала редактором World Tea News, еженедельного информационного бюллетеня о торговле чаем в США. В 2013 году она была нанята в качестве старшего редактора для оказания помощи в преобразовании журнала Tea Magazine из небольшого ежеквартального издания в ежемесячный журнал, распространяемый по всей стране. Катрина также работала редактором в Cloth, Paper, Scissors и корректором в Applewood Books. С 2015 года работает фактчекером в журналах America’s Test Kitchen’s Cook’s Illustrated и Cook’s Country. Она публиковала статьи в The Boston Globe, Yankee Magazine и других изданиях. В 2011 году она опубликовала свою первую книгу, Чтец чая: прожить жизнь по одной чашке за раз (Таттл). Прежде чем работать редактором, она получила степень магистра общественного здравоохранения в области здравоохранения и работала в некоммерческой администрации.

Инвестопедия / Мира Нориан

Что такое временная стоимость денег (TVM)?

Временная стоимость денег (TVM) – это концепция, согласно которой денежная сумма стоит больше сейчас, чем та же сумма будет стоить в будущем из-за ее потенциального дохода в промежуточный период. Временная стоимость денег является основным принципом финансов. Сумма денег в руке имеет большую ценность, чем та же сумма, которая будет выплачена в будущем. Временная стоимость денег также называется приведенной дисконтированной стоимостью.

Основные выводы

Временная стоимость денег означает, что сумма денег стоит больше сейчас, чем та же сумма денег в будущем.
Принцип временной стоимости денег означает, что они могут расти только за счет инвестирования, поэтому отсроченные инвестиции — это упущенная возможность.
Формула расчета временной стоимости денег учитывает количество денег, их будущую стоимость, сумму, которую они могут заработать, и временные рамки.
Для сберегательных счетов важным фактором также является количество периодов начисления сложных процентов.
Инфляция оказывает негативное влияние на временную стоимость денег, поскольку ваша покупательная способность снижается по мере роста цен.

Понимание временной стоимости денег

Понимание временной стоимости денег (TVM)

Инвесторы предпочитают получить деньги сегодня, а не ту же сумму денег в будущем, потому что однажды вложенная сумма денег со временем растет. Например, деньги, внесенные на сберегательный счет, приносят проценты. Со временем проценты добавляются к основной сумме, зарабатывая больше процентов. Это сила начисления процентов.

Если их не инвестировать, ценность денег со временем обесценивается. Если вы спрячете 1,000 долларов в матрасе на три года, вы потеряете дополнительные деньги, которые могли бы заработать за это время, если бы вложили их. У него будет еще меньше покупательной способности, когда вы его вернете, потому что инфляция снижает его стоимость.

В качестве другого примера предположим, что у вас есть возможность получить 10,000 10,000 долларов сейчас или 10,000 XNUMX долларов через два года. Несмотря на одинаковую номинальную стоимость, XNUMX XNUMX долларов сегодня имеют большую ценность и полезность, чем через два года, из-за альтернативных издержек, связанных с задержкой. Другими словами, задержка платежа — это упущенная возможность.

Временная стоимость денег имеет отрицательную связь с инфляцией. Помните, что инфляция – это рост цен на товары и услуги. Таким образом, стоимость одного доллара снижается, когда цены растут, а это означает, что вы не можете купить столько, сколько могли в прошлом.

Формула временной стоимости денег

Самая фундаментальная формула временной стоимости денег учитывает следующее: будущую стоимость денег, текущую стоимость денег, процентную ставку, количество периодов начисления процентов в год и количество лет.

На основе этих переменных формула TVM имеет следующий вид:

Имейте в виду, однако, что формула TVM может незначительно меняться в зависимости от ситуации. Например, в случае аннуитетных или бессрочных платежей обобщенная формула имеет дополнительные или меньшие коэффициенты.

Временная стоимость денег не учитывает любые потери капитала, которые вы можете понести, или любые отрицательные процентные ставки, которые могут применяться. В этих случаях вы можете использовать отрицательные темпы роста для расчета временной стоимости денег.

Примеры временной стоимости денег

Вот гипотетический пример, показывающий, как работает временная стоимость денег. Предположим, что сумма в размере 10,000 10 долларов США инвестируется на один год под XNUMX% годовых с начислением сложных процентов. Будущая стоимость этих денег равна:

Формулу также можно изменить, чтобы найти значение будущей суммы в сегодняшних долларах. Например, современная сумма в долларах, ежегодно начисляемая по ставке 7% годовых, которая через год с сегодняшнего дня составила бы 5,000 долларов, составляет:

Влияние периодов начисления процентов на будущую стоимость

Количество периодов начисления сложных процентов оказывает существенное влияние на расчеты TVM. Если взять вышеприведенный пример на 10,000 XNUMX долларов США, если количество периодов начисления процентов увеличивается до ежеквартальных, ежемесячных или ежедневных, расчеты конечной будущей стоимости будут следующими:

Ежеквартальное начисление сложных процентов: FV = 10 000 долл. США × (1 + 10 % 4) 4 × 1 = 11 долларов США, 038 FV = 10,000 1 долл. США, умноженное на большой (10 + frac < 4% >< 11,038 >большой) ^ = 10 000 долл. США = 1 долларов США, 4 × (10 + 4 1%) 11 × 038 = XNUMX XNUMX долларов США
Ежемесячное начисление сложных процентов: FV = 10 000 долл. США × (1 + 10 % 12) 12 × 1 = 11 долларов США, 047 FV = 10,000 1 долл. США, умноженное на большой (10 + frac < 12 % >< 11,047 >большой) ^ = 10 000 долларов FV = 1 долларов США, 12 × (10 + 12 1%) 11 × 047 = XNUMX XNUMX долларов.
Ежедневное начисление сложных процентов: FV = 10 000 долларов США × (1 + 10 % 365) 365 × 1 = 11 долларов США, 052 FV = 10,000 1 долларов США, умноженное на большой (10 + frac < 365 % >< 11,052 >большой) ^ = 10 000 долларов США FV = 1 долларов США, 365 × (10 + 365 1%) 11 × 052 = XNUMX XNUMX доллара.

Это показывает, что TVM зависит не только от процентной ставки и временного горизонта, но и от того, сколько раз в год производятся расчеты сложных процентов.

Как временная стоимость денег связана с альтернативной стоимостью?

Альтернативная стоимость является ключом к концепции временной стоимости денег. Деньги могут расти только в том случае, если они инвестируются с течением времени и приносят положительный доход. Не вложенные деньги со временем обесцениваются. Следовательно, сумма денег, которая, как ожидается, будет выплачена в будущем, сколь бы уверенно это ни ожидалось, тем временем обесценивается.

Почему важна временная стоимость денег?

Концепция временной стоимости денег может помочь в принятии инвестиционных решений. Например, предположим, что инвестор может выбирать между двумя проектами: проектом А и проектом Б. Они идентичны, за исключением того, что проект А обещает денежную выплату в размере 1 миллиона долларов в первый год, тогда как проект Б предлагает денежную выплату в размере 1 миллиона долларов в пятый год. Выплаты не равны. Выплата в 1 миллион долларов, полученная через год, имеет более высокую приведенную стоимость, чем выплата в 1 миллион долларов через пять лет.

Как временная стоимость денег используется в финансах?

Трудно найти единую область финансов, где временная стоимость денег не влияет на процесс принятия решений. Временная стоимость денег является центральной концепцией анализа дисконтированных денежных потоков (DCF), который является одним из самых популярных и влиятельных методов оценки инвестиционных возможностей. Это также неотъемлемая часть деятельности по финансовому планированию и управлению рисками. Управляющие пенсионными фондами, например, учитывают временную стоимость денег, чтобы гарантировать, что владельцы их счетов получат адекватные средства при выходе на пенсию.

Какое влияние оказывает инфляция на временную стоимость денег?

Стоимость денег меняется со временем, и на нее могут влиять несколько факторов. Инфляция, представляющая собой общий рост цен на товары и услуги, оказывает негативное влияние на будущую стоимость денег. Это потому, что когда цены растут, ваши деньги идут не так далеко. Даже незначительное повышение цен означает, что ваша покупательная способность падает. Так что на доллар, который вы заработали в 2015 году и сохранили в своей копилке, сегодня можно купить меньше, чем тогда.

Как рассчитать временную стоимость денег?

При расчете будущей стоимости денег временная стоимость денег принимает во внимание несколько факторов, в том числе текущую стоимость денег (PV), количество периодов начисления сложных процентов в году (n), общее количество лет (t) и процентная ставка (i). Вы можете использовать следующую формулу для расчета временной стоимости денег: FV = PV x [1 + (i / n)] (nxt).

Выводы

Будущая стоимость денег отличается от сегодняшних долларов. То же самое относится и к деньгам из прошлого. Это явление известно как временная стоимость денег. Предприятия могут использовать его для оценки потенциала будущих проектов. И как инвестор вы можете использовать его для точного определения инвестиционных возможностей. Проще говоря, знание того, что такое TVM и как его рассчитать, может помочь вам принимать взвешенные решения о том, как вы тратите, откладываете и инвестируете.